Токенізація біткоінів дозволяє використовувати їх в будь-яких інших блокчейнах. Навіщо це потрібно, якщо перша в світі криптовалюта і так досить добра? А тому, що сам протокол BTC обмежує його можливості з використання багатьох інновацій, що стосуються зручності. А один з найкращих способів зберегти надійність і підвищити ефективність BTC - токенізація. І ми зараз розповімо вам про це більш детально.
Вступ
На даний момент, біткоіни є найбільш ефективним засобом заощадження або «резервним базовим активом» в криптовалютному просторі. Простіше кажучи, саме в «бітках» більшість воліє зберігати свої гроші. Це логічно - найбільший розподіл, висока ліквідність, хороший середній обсяг торгів і максимальна серед криптовалют капіталізація. Тому багато хто вважає, що «альткоіни» взагалі не потрібні, адже в біткоіні спокійно можна реалізувати практично всі їх варіанти використання і пов'язані з цим переваги. Ось тільки це не зовсім так.
Технології блокчейну - це не тільки Bitcoin, це ще, наприклад, сектор децентралізованих фінансів, який стрімко розвивається. Він безпосередньо пов'язаний з децентралізованими додатками і здатний працювати в розподілених мережах без необхідності в довірі і контролі з боку координуючого центру. Основа його - різноманітні смарт-контракти, які можна запускати практично на будь-який блокчейн-платформі. Проте найпопулярнішим для цієї справи є Ethereum.
Так, біткоін - основа ринку криптовалюти, але це не означає, що він не може і не повинен використовувати переваги інших блокчейн-проектів. І стрімке зростання кількості токенізованих коінов це тільки підтверджує.
Що таке «токенізовані біткоіни»?
Для початку, маленьке уточнення. Біткоіни з великої літери «Б» - це розподілена мережа, а з маленької «б» - розрахункова одиниця цієї мережі.
Сенс токенізаціі простий. Ви блокуєте BTC в системі за рахунок спеціальних механізмів, а потім - карбуєте в інший еквівалентну кількість токенів. Зв'язок між двома розрахунковими одиницями повний, тому при знищенні токена, ви знову отримуєте можливість вільно використовувати прив'язану до нього криптовалюту.
Оскільки мова йде про Ethereum, то ми створюємо ERC-20, які є програмованими і відмінно сумісними з усією екосистемою блокчейну. Власне, ось графік, що відображає інтенсивність процесу токенізаціі.
Станом на кінець літа 2020 року, токенізовано порядку 15 тисяч біткоінів. Це велика сума, але в порівнянні із загальною кількістю їх в обороті - 18,5 мільярдів (на ділі - менше, оскільки частина перманентно заблокована або загублена), це дуже мало. Втім, це тільки початок.
Що цікаво. Так звані «сайдчейни» або «рішення другого рівня», типу Bitcoin Lightning Network або Liquid Network, працюють аналогічним чином. Ось тільки в Ethereum вже зараз заблоковано в десятки разів більше коінів, ніж в них, хоча цей процес і почався значно пізніше.
Втім, експерти стверджують, що ці два способи оптимізації роботи з BTC не конкурують один з одним, а більше доповнюють один одного. І приносять користь не тільки власникам, але і всій екосистемі.
Навіщо це взагалі робити?
Протокол біткоіна досить простий. Тому перша в світі криптовалюта вміє робити лише кілька речей, але робить їх добре.
Однак це означає, що біткоіни практично не отримають переваг від вдосконалення блокчейнів як таких і впровадження в них різних інновацій. Так, ви можете запускати смарт-контракти на Bitcoin, але вони дуже обмежені за своїм функціоналом. Особливо в порівнянні з аналогами з Ethereum.
Токенізація біткоінів в інших блокчейнах дозволяє підвищити загальну ефективність всієї мережі. При цьому коін отримають нові функції, але збережуть свої основні, такі, як і високий рівень безпеки. Але що вони за це отримають? Більш високу швидкість транзакцій, конфіденційність і повноцінну взаємозамінність.
І ще один важливий момент. Головна ідея DeFi - можливість безпосередньої взаємодії між собою будь-яких проектів, створених на одному загальнодоступному базовому рівні. Простіше кажучи, прибрати «роз'єднані» блокчейни, перетворивши їх в глобальну мережу, в якій активи без проблем переміщається між власниками. І залучення до цього процесу біткоінів з їх величезною ліквідністю - захоплююча перспектива.
Як працює токенізація?
Є багато способів токенізаціі біткоінів. Вони розрізняються різним ступенем централізації, необхідністю в довірі і можливими ризиками.
Два основних типи методів - кастодіальні і некастодіальніе. Перший має на увазі наявність центрального зберігача, який і випускає нові монети. З одного боку, це помітно підвищує ризик контрагента, оскільки кастодіалу потрібно довіряти, і він повинен залишатися в системі. З іншого боку, досвід показує, що це більш надійний метод роботи.
З некастодіальними методами складніше. Немає необхідності в центральному органі, оскільки всі процеси автоматизовані. Активи блокуються в якості застави, а нові токени карбуються автоматично, враховуючи поточний курс або інші параметри, вказані при створенні смарт-контрактів. Знищення токена також автоматично запускає процес розблокування. На жаль, все це пов'язане високим ризиком для безпеки. Тому що, коли щось піде не так (а смарт-контракт може містити помилку з моменту створення), то кошти будуть втрачені без можливості повернення.
Приклади сервісів, що забезпечують токенізацію
Кастодіальні
Саме вони відповідають за більшу частину токенізованих біткоінів. Головну роль, мабуть, грає Wrapped Bitcoin (WBTC). Користувачі відправляють свої BTC централізованого зберігачу, який тримає їх на холодних мультісіг-гаманцях, і який видає замість них токени WBTC. Цей процес вимагає підтвердження особи, згідно з правилами KYC/AML. І довіри до кастодіалу.
Некастодіальні
У них не існує будь-якого централізованого зберігання. По суті, це ті ж самі BTC, тільки більш автоматизовані. Всю основну роботу проробляють смарт-контракти або віртуальні машини, що дозволяє карбувати нові маркери без довіри і дозволу з боку регуляторів.
Однак в ряді ситуацій, користувачам потрібно вносити більше коштів, ніж буде викарбовано. Це так зване «забезпечення», яке потрібно для підвищення стійкості системи до ринкових крахів і інших проблем. Однак стовідсоткової гарантії це, на жаль, не дає.
Найпопулярнішим на даний момент методом є використання renBTC. Користувачі відправляють своїх біткоіни на віртуальну машину Ren (RenVM), яка зберігає їх у вузлах децентралізованої мережі і автоматично чеканить токени ERC-20 в кількості, еквівалентній внесеній сумі.
Також активно використовуються і інші системи - sBTC і iBTC. Тільки вони забезпечуються не біткоінами, а Synthetix Network Token (SNX). Тому користувачам може знадобитися зробити зайвий крок - обміняти BTC на SNX.
Проблема в тому, що всі ці технології - експериментальні. Тому - схильні до помилок і збоїв. На їх фоні кастодіальні системи здаються куди більш надійними, оскільки надають можливість повернення коштів навіть в разі серйозної помилки з боку користувача.
Чим це добре для Ethereum і Bitcoin?
Користь для Bitcoin. Значно підвищується корисність коінів. Вони перестають бути засобом накопичення капіталу і перетворюються в робочий інструмент. Також зростає швидкість транзакцій, з'являється взаємозамінність, поліпшується конфіденційність і зменшуються трансакційні витрати. А з запуском ETH 2.0 все це ще сильніше покращиться. Але з іншого боку, токенізація означає деяке зниження рівня безпеки - головної переваги біткоіна щодо інших криптовалют. При помилці смарт-контракту ви можете втратити не тільки токен, а й пов'язаний з ним базовий актив.
І ще один неоднозначний момент - комісія. З одного боку, якщо всі процеси будуть проходити в Ethereum, то в самому Bitcoin транзакційні витрати знизяться, що вкрай корисно для користувачів. З іншого, після того, як будуть здобуті все біткоіни з можливих, майнери отримуватимуть винагороду виключно за рахунок комісії. А якщо вона буде малою, то у них не буде сенсу брати участь в процесі. Втім, це проблема майбутнього, оскільки видобуватимуться біткоіни ще довго.
Користь для Ethereum. Чим більше активів буде залучено в Ethereum, тим вище буде корисність цього блокчейна, як глобальної мережі для грошових переказів. Плюс відомо, що згідно з даними Etherscan, переважна більшість із згаданих раніше 15 тисяч біткоінів заблоковано в екосистемі Ethereum DeFi.
Так, токенізовані біткоіни помітно підвищують цінність, стабільність і надійність децентралізованих фінансів. Це і ринки кредитування, і пули ліквідності, і біржі. І якщо приплив біткоінів продовжиться, то і інші активи почнуть більш активно надходити в Ethereum. Втім, більшість проектів DeFi знаходяться на ранньому етапі свого розвитку, так що невідомо, що з них вийде і чи буде хтось вкладати в них реальні активи. Але перспективи є, причому - досить пристойні.
Висновок
Основний зміст токенізаціі біткоіна - підвищення його корисності і функціоналу за рахунок ERC-20 токенів. Крім того, залучення великих обсягів криптовалюти в блокчейн Ethereum, робить його більш стабільним і підвищує потенціал для подальшого зростання. У будь-якому випадку, вся блокчейн-індустрія тільки виграє від подібного «наведення мостів». Але як будуть розвиватися події далі - точно не відомо.