Урожайность DeFi

Урожайность

Урожайность, «урожайное земледелие» или «фарминг» - практика размещения в пуле или блокировки части криптовалюты в обмен на вознаграждение. В целом – известная инвестиционная стратегия, повторно обретшая популярность в связи с ростом сектора децентрализованных финансов. Если кратко, то идея фарминга состоит в том, что пользователи могут получать прибыль в обмен на различные формы участия в приложениях DeFi. Сюда относится и регуляция работы проекта, и предоставление ему вычислительных или денежных ресурсов, и просто активное использование связанных с ним токенов.

Ситуацию, сложившуюся на данный момент, многие сравнивают с бумом первичного предложения монет 2017 года. И не просто так. Что тогда, что сейчас, каждый новый проект привлекал огромное количество желающих получить быструю прибыль, которые активно инвестировали в него свои деньги. А это приводило как к укреплению токенов, так и к росту спроса на них. Вот только бум ICO закончился довольно быстро и с многочисленными скандалами, поэтому многие пророчат такой же исход и децентрализованным финансам.

Как работает урожайность?

Существует множество механик, которые зависят от особенностей того или иного приложения DeFi. Но первоначальным вариантом было предложение пользователям некоторой доли комиссии в обмен на внесение им средств в пул ликвидности. По такому принципу работают, например, Uniswap или Balancer. Но на данный момент, наиболее популярным методом фарминга является получение и реализация различных внутренних токенов, путём активного использования соответственных приложений DeFi.

Начало этому методу положил в начале лета 2020 года проект Compound, объявивший, что будет выпускать новый токен управления COMP, которые будет раздавать кредиторам и заёмщикам, активно сотрудничающим с проектом. Эта инициатива быстро вывела его в лидеры рейтинга DeFi.

Этому примеру последовали и другие компании. Что удивительно – многие из них повторили успех COMP, например – внутренний токена BAL проекта Balancer, цена которого чуть ли не за день выросла до 230 процентов.

Так что фермеры крайне активно следят за всеми инновациями в этом сегменте. И не просто так – тут нужно не только оказаться в первых рядах, но и выбрать инвестиционную стратегию, сулящую максимальную прибыль. Как правило, это реализуется путём размещения токенов в разных протоколах и составление из них настоящих цепочек. Основой, при этом, обычно служат стейблкоины, типа DAI, Tether (USDT) или USD Coin (USDC). Просто потому, что с ними проще работать.

Преимущества и риски

Преимущество тут очевидно – прибыль. Если инвестировать в проект на ранних этапах, то можно получить вознаграждение в виде токенов, цена которых может очень сильно вырасти. Их, затем, можно как продать, так и реинвестировать в другие проекты DeFi, что принесёт ещё больший урожай.

Проблема в том, что для первоначальных инвестиций нужны деньги. Большие. Только это обеспечит нормальную прибыль. Но при этом нужно быть готовыми к тому, что всё пойдёт совсем не так, как запланировано – из-за высокой волатильности рынка. Пример – ситуация с HotdogSwap, когда рынок внезапно обрушился, и многие инвесторы потеряли большие суммы.

Также стоит помнить, что работа новых проектов может сопровождаться техническими проблемами – ошибками и уязвимостями в коде и смарт-контрактах. И если такие недостатки вскроются, интерес к проекту мгновенно обрушится, как и цена его токенов. Пример – ситуация с проектом bZx, который неоднократно ломали, а недавно ещё и вывели из него активы на сумму порядка 8 миллионов долларов. Или проект YAM Finance, чей токен сначала за 2 дня достиг капитализации в 57 миллионов долларов, а затем – рухнул вниз, когда выявилась серьёзная ошибка в коде, а дальнейший аудит нашел ещё множество серьёзных недостатков.

Возможности и проблемы

Основная проблема урожайности DeFi связана с тем, что подавляющее большинство приложений базируются на блокчейне Ethereum, у которого, как известно, сейчас наблюдаются огромные проблемы с масштабируемостью. Проще говоря, больше интерес, больше транзакций, больше загрузка сети, медленнее работа, выше комиссия, меньше прибыль. И чем дальше, тем ситуация будет только хуже.

Проблема ещё и в том, что разработчики в основном работают над Ethereum 2.0 – новым блокчейном, который не очень-то совместим со старой экосистемой. А различные шлюзы, мосты и прочие решения второго уровня находятся на этапе разработки.

С другой стороны, не Эфириумом единым. Начинают набирать популярность приложения, созданные на базе других блокчейнов. Например - Binance Smart Chain, который стал основой для такого проекта, как BurgerSwap и ряда других, пока что – менее популярных. И чем хуже ситуация с экосистемой Ethereum, тем более активно фермеры присматриваются к альтернативам, что в целом – крайне полезно как для DeFi в частности, так и для мира криптовалют в целом.

Лучший способ вывести криптовалюты гривну!

Подробнее