Токенизированные биткоины в сети Ethereum

Токенизация биткоинов позволяет использовать их в любых других блокчейнах. Зачем это нужно, если первая в мире криптовалюта и так достаточно хороша? А затем, что сам протокол BTC ограничивает его возможности по использованию многих инноваций, касающихся удобства. А один из наилучших способов сохранить надёжность и повысить эффективность BTC – токенизация. И мы сейчас расскажем вам об этом более подробно.

Введение

На данный момент, биткоин является наиболее эффективным средством сбережения или «резервным базовым активом» в криптовалютном пространстве. Проще говоря, именно в «битках» большинство предпочитает хранить свои деньги. Это логично – наибольшее распределение, высокая ликвидность, хороший средний объем торгов и максимальная среди криптовалют капитализация. Поэтому многие считают, что «альткоины» вообще не нужны, ведь в биткоине спокойно можно реализовать практически все их варианты использования и связанные с этим преимущества. Вот только это не совсем так.

Технологии блокчейна – это не только Bitcoin, это ещё, например, стремительно развивающийся сектор децентрализованных финансов. Он непосредственно связан с децентрализованными приложениями и способен работать в распределённых сетях без необходимости в доверии и контроле со стороны координирующего центра. Основа его – разнообразные смарт-контракты, которые можно запускать практически на любой блокчейн-платформе. Однако самым популярным для этого дела является Ethereum.

Да, биткоин – основа рынка криптовалют, но это не означает, что он не может и не должен использовать преимущества других блокчейн-проектов. И стремительный рост количества токенизированных коинов это только подтверждает.

Что такое «токенизированный биткоин»?

Для начала, маленькое уточнение. Биткоин с большой буквы «Б» - это распределённая сеть, а с маленькой «б» - расчётная единица этой сети.

Смысл токенизации прост. Вы блокируете BTC в системе за счёт специальных механизмов, а затем – чеканите в другой эквивалентное количество токенов. Связь между двумя расчётными единицами полная, поэтому при уничтожении токена, вы снова получаете возможность свободно использовать привязанную к нему криптовалюту.

Поскольку речь идёт об Ethereum, то мы создаём ERC-20, которые являются программируемыми и отлично совместимыми со всей экосистемой блокчейна.

По состоянию на конец лета 2020 года, токенизировано порядка 15 тысяч биткоинов. Это большая сумма, но по сравнению с общим количеством их в обороте – 18,5 миллиардов (на деле – меньше, поскольку часть перманентно заблокирована или утеряна), это очень мало. Впрочем, это только начало.

Что интересно. Так называемые «сайдчейны» или «решения второго уровня», типа Bitcoin Lightning Network или Liquid Network, работают аналогичным образом. Вот только в Ethereum уже сейчас заблокировано в десятки раз больше коинов, нежели в них, хотя процесс и начался значительно позже.

Впрочем, эксперты утверждают, что эти два способа оптимизации работы с BTC не конкурируют друг с другом, а больше дополняют друг друга. И приносят пользу не только владельцам, но и всей экосистеме.

Зачем это вообще делать?

Протокол Биткоина достаточно прост. Первая в мире криптовалюта умеет делать всего несколько вещей, но делает их хорошо.

Однако это означает, что биткоин практически не получат преимуществ от совершенствования блокчейнов как таковых и внедрения в них различных инноваций. Да, вы можете запускать смарт-контракты на Bitcoin, но они очень ограничены по своему функционалу. Особенно по сравнению с аналогами из Ethereum.

Токенизация биткоинов в других блокчейнах позволяет повысить общую эффективность всей сети. При этом коины получат новые функции, но сохранят свои основные, как и высокий уровень безопасности. Но что они за это получают? Более высокую скорость транзакций, конфиденциальность и полноценную взаимозаменяемость.

И ещё один важный момент. Главная идея DeFi – возможность напрямую взаимодействовать между собой любым проектам, созданным на одном общедоступном базовом уровне. Проще говоря, убрать «разъединённость» блокчейнов, превратив их в глобальную сеть, в которой активы без проблем перемещается между владельцами. И привлечение к этому процессу биткоинов с их громадной ликвидностью – захватывающая перспектива.

Как работает токенизация?

Есть много способов токенизации биткоинов. Они различаются разной степенью централизации, необходимостью в доверии и возможными рисками.

Два основных типа методов – кастодиальные и некастодиальные. Первый подразумевает наличие центрального хранителя, который и выпускает новые монеты. С одной стороны, это заметно повышает риск контрагента, поскольку кастодиалу нужно доверять, и он должен оставаться в системе. С другой стороны, опыт показывает, что это более надёжный метод работы.

С некастодиальными методами сложнее. Нет необходимости в центральном органе, поскольку все процессы автоматизированы. Активы блокируются в качестве залога, а новые токены чеканятся автоматически, учитывая текущий курс или другие параметры, указанные при создании смарт-контрактов. Уничтожение токена также автоматически запускает процесс разблокировки. Увы, всё это сопряжено высоким риском для безопасности. Потому как если что-то пойдёт не так (а смарт-контракт может содержать ошибку с момента создания), то средства будут потеряны без возможности возврата.

Примеры сервисов, обеспечивающих токенизацию

Кастодиальные

Именно они отвечают за большую часть токенизированных биткоинов. Главную роль, пожалуй, играет Wrapped Bitcoin (WBTC). Пользователи отправляют свои BTC централизованному хранителю, который держит их на холодных мультисиг-кошельках, и который выдаёт взамен токены WBTC. Этот процесс требует подтверждения личности, согласно правилам KYC/AML. И доверия к кастодиалу.

Некастодиальные

В них не существует какого-либо централизованного хранения. По сути, это те же самые BTC, только более автоматизированные. Всю основную работу проделывают смарт-контракты или виртуальные машины, что позволяет чеканить новые токены без доверия и разрешения со стороны регуляторов.

Однако в ряде ситуаций, пользователям нужно вносить больше средств, чем будет отчеканено. Это так называемое «обеспечение», которое нужно для повышения устойчивости системы к рыночным крахам и другим проблемам. Однако стопроцентной гарантии это, увы, не даёт.

Самым популярным на данный момент методом является использование renBTC. Пользователи отправляют своих биткоины на виртуальную машину Ren (RenVM), которая хранит их в узлах децентрализованной сети и автоматически чеканит токены ERC-20 в количестве, эквивалентном внесённой сумме.

Также активно используются и другие системы - sBTC и iBTC. Только они обеспечиваются не биткоинами, а Synthetix Network Token (SNX). Поэтому пользователям может потребоваться сделать лишний шаг – обменять BTC на SNX.

Проблема в том, что все эти технологии – экспериментальные. Поэтому – склонны к ошибкам и сбоям. На их фоне кастодиальные системы кажутся куда более надёжными, поскольку предоставляют возможность возврата средств даже в случае серьёзной ошибки со стороны пользователя.

Чем это хорошо для Ethereum и Bitcoin?

Польза для Bitcoin. Значительно повышается полезность коинов. Они перестают быть средством накопления капитала и превращаются в рабочий инструмент. Также возрастает скорость транзакций, появляется взаимозаменяемость, улучшается конфиденциальность и уменьшаются транзакционные издержки. А с запуском ETH 2.0 всё это ещё сильнее улучшится. Но с другой стороны, токенизация означает некоторое снижение уровня безопасности – главного преимущества биткоинов относительно других криптовалют. При ошибке смарт-контракта вы можете потерять не только токен, но и связанный с ним базовый актив.

И ещё один неоднозначный момент – комиссия. С одной стороны, если все процессы будут проходить в Ethereum, то в самом Bitcoin транзакционные издержки снизятся, что крайне полезно для пользователей. С другой, после того, как будут добыты все биткоины из возможных, майнеры будут получать вознаграждение исключительно за счёт комиссии. А если она будет малой, то у них не будет смысла участвовать в процессе. Впрочем, это проблема будущего, поскольку добываться биткоины будут ещё долго.

Польза для Ethereum. Чем больше активов будет привлечено в Ethereum, тем выше будет полезность этого блокчейна, как глобальной сети для денежных переводов. Плюс известно, что согласно данным Etherscan, подавляющее большинство из упомянутых ранее 15 тысяч биткоинов заблокировано в экосистеме Ethereum DeFi.

Да, токенизированные биткоины заметно повышают ценность, стабильность и надёжность децентрализованных финансов. Это и рынки кредитования, и пулы ликвидности, и биржи. И если приток биткоинов продолжится, то и другие активы начнут более активно поступать в Ethereum. Впрочем, большинство проектов DeFi находятся на раннем этапе своего развития, так что не известно, что из них может получится и будет ли кто-то вкладывать в них реальные активы. Но перспективы есть, причём – довольно приличные.

Заключение

Итак, основной смысл токенизации биткоина – повышение его полезности и функционала за счёт ERC-20 токенов. Кроме того, привлечение крупных объемов криптовалюты в блокчейн Ethereum, делает его более стабильным и повышает потенциал для дальнейшего роста. В любом случае, вся блокчейн-индустрия только выиграет от подобного «наведения мостов». Но как будут развиваться события дальше – точно не известно.