Кастодианы для криптовалют

Кастодианы

Одна из наиболее существенных проблем мира криптовалют – безопасное хранение активов. С одной стороны, сама природы цифровых активов делает её в некоторой степени защищённой от посягательств, однако не до конца. По мере совершенствования техники и методов взлома, всё чаще наблюдаются ситуации, когда вроде бы надёжная и популярная криптовалютная биржа теряет все хранящиеся на ней средства пользователей. А ведь скоро к сети начнут подключаться квантовые компьютеры, для которых взлом большинства криптовалют станет минутным делом. И есть ли хоть какая-то возможность обеспечить сохранность своих активов уже сейчас? Есть. Один из вариантов – кастодианы для криптовалют.

Что такое кастодианы для криптовалют?

В традиционной финансовой сфере, кастодиан – он же «депозитный банк» - организация, занимающаяся хранением ценных бумаг или иных финансовых активов, а также – управлением этими активами. По сути – третья сторона, которой вы доверяете свои деньги и контроль над ними. В мире криптовалют, кастодиан – то же самое. Организация-посредник, которая занимается хранением и управлением криптовалютными активами.

Это официальная деятельность, которая регулируется на законодательном уровне. Не везде, правда – в США, например, их деятельность регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам – SEC. А в России и на территории СНГ, увы, этот вид услуг никак дополнительно не регулируется и не контролируется.

Зачем это нужно?

Кастодиан – это компания, которая ориентирована на обеспечение максимальной безопасности хранимых средств. И не важно, идёт ли речь о бронированных несгораемых сейфах, протоколах информационной безопасности или проработанных до мелочей смарт-контрактах, исключающих нецелевое использование средств. Да, пользователи отдают свои ресурсы третьей стороне. Но третья сторона несёт юридическую ответственность за их сохранность, и в случае несоблюдения условий сделки со своей стороны – обязана предоставить компенсацию.

Но в контексте криптовалют это звучит куда менее привлекательно. Как известно: «Биткоины принадлежат тому, кому принадлежит приватный ключ». А при работе с кастодианами, вы либо передаёте им своим приватные ключи, либо каким-либо иным образом даёте право контролировать ваши активы. И тут подключается проблема доверия, для обхода которой и были, с одной стороны, разработаны криптовалюты. Что мешает кастодиану злоупотреблять своими возможностями? Как минимум – пускать ваши деньги в оборот без вашего на то разрешения? А такая картина не редкость среди бирж, предоставляющих пользователям кастодиальные кошельки.

Идём дальше. В США, согласно Закону об инвестиционных компаниях от 1940 года, каждая компания, располагающая с активами свыше 150 миллионов долларов, обязана пользоваться услугами кастодианов. Эта практика сейчас уже начинает потихоньку распространяться и на криптовалютные биржи, что работают на территории страны. Так, например, в 2018 году крупная биржа Coinbase заключила договор с Electronic Transaction Clearing, организацией, зарегистрированной в SEC, за счёт чего стала официальным кастодианом. Чуть позже она приобрела кастодиальный сервис Xapo за 55 миллионов долларов, за счёт чего получила возможность хранить средства до 7 миллиардов долларов.

И многие современные крупные биржи работают над тем, чтобы заключить договора с кастодианами или получить сами право оказывать эти услуги. Точно также, как и обычные фиатные биржи, на которых кастодианы, брокеры/дилеры и сами биржи работают ради достижения одной цели.

Что касается рядовых пользователей и мелких инвесторов, то тут всё неоднозначно. Дело в том, что большинство официальных кастодианов работают с суммами, исчисляющимися сотнями тысяч и миллионами долларов. Что актуально для крупных институциональных инвесторов, но не для обычных людей. Им приходится пользоваться кастодиальными кошельками от бирж, которые юридически не особо защищены. Либо работать с некастодиальными кошельками и децентрализованными биржами, самостоятельно обеспечивая безопасность своих активов. Однако стоит ожидать, что вскоре на рынке могут появиться сервисы, прекословящие кастодиальные услуги в малых масштабах – ведь это довольно актуальная тема.

Если же говорить о конкретных плюсах и минусах работы со специализированными кастодианами для рядовых пользователей, то заключаются они в следующем.

Плюсы:

  • Сотрудничество с организацией, ориентированной на безопасность хранения.
  • Отсутствие необходимости разбираться в защитных протоколах, правилах безопасности и прочем, выше минимального уровня.
  • Страхование на случай потери активов, возможность восстановления приватного ключа.

Минусы:

  • Ограничение по виду хранимых активов. Крупные криптовалюты и стейблкоины – запросто, а с чем-то менее известным кастодианы предпочитают не связываться.
  • Отсутствие анонимности.
  • Задержки при выводе средств, вплоть до нескольких дней.
  • Проблема доверия.

Наиболее известные кастодианы и кастодиальные хранилища

  • Kingdom Trust – первая площадка-кастодиан, на которой появилась возможность не только ранить крипту, но и страховать её.
  • Gemini. Крупная лицензированная биржа. Работает с BTC, LTC, ETH, BCH, ZEC и отличается относительно небольшой комиссией.
  • Coinbase. Ещё одна крупная биржа с официальным правом предоставлять функции кастодиана. Coinbase Custody, например, оперирует средствами в пределах 1,3 миллиардов долларов.
  • Fidelity Digital Assets – официальный кастодиан для институциональных инвесторов.
  • Xapo – старейший биткоин-кошелёк с официальным физическим хранилищем в Швейцарии. Считается, что там хранится примерно 7% всех биткоинов, что находятся в обороте.
  • Digital Asset Vaul – подразделение швейцарского банка Vontobel, работающее с криптоактивами.

Выводы

Многие эксперты, например, Джастин Шмидт, руководитель подразделения цифровых активов банка Goldman Sachs, и генеральный директор iComply Investor Services Inc. Мэтью Унгер, полагают, что именно от эффективности интеграции кастодиальных сервисов зависит принятие рынка криптовалют институциональными инвесторами. А вместе с этим – и признание за криптовалютой официального права на существование и активного использования на всех уровнях финансовых взаимодействий. Но с другой стороны, это будет направлять рынок криптовалют в сторону централизации и повысить степень официальной регулировки. Так что пока не известно, в какую сторону будет развиваться ситуация. В любом случае, услуги кастодианов будут востребованными среди крупных инвесторов и тех, для кого безопасность и наличие страховки являются решающими факторами для сотрудничества.