Фиатная валюта – платёжное средство, ценность которого искусственно устанавливается высшими руководящими органами. Что важно, ценность этой валюты не обеспечивается привязкой к конкретным активам. Если раньше, например, ценность валюты определённой страны определялась её золотым запасом, то теперь единственный гарант стоимости – авторитет правительства.
История
Бумажные деньги, обеспеченные определёнными ценными товарами, впервые начали активно использовать в Китае. В провинции Сычуань, например, уже с 11 века их активно использовали. Гарантами ценности служили шелк, золото и серебро. Система оказалась довольно эффективной, поэтому когда в 13-м веке Хубилай-хан подчинил себе огромные территории, в том числе и того же Китая, он установил в своей империи именно систему фиатных валют. Жаль только, что государство не справилось с гиперинфляцией.
В Европе, первые фиатные деньги начали использоваться в семнадцатом веке. Испания, Швеция и Нидерланды были первыми. Впрочем, у шведов получилось не очень, так что правительство вернулось к серебряному стандарту. Однако идея оказалась удачной, так что всё больше стран начало экспериментировать с фиатными валютами. Результаты были не очень стабильными.
В США, например, попытки перейти на фиатную валюту осуществлялись ещё в 19-м веке. Однако в начале двадцатого пришлось снова вернуться к товарной валюте. К 1933 году правительство, впрочем, снова прекратило обмен бумажных денег на золото, а к 1972 – окончательно отказалось от золотого стандарта. А вслед за «экономическим флагманом», и другие страны мира отказались от товарного обеспечения валюты.
Фиатная валюта или золотой стандарт?
Система золотого стандарта дала возможность использовать для валютных операций не монеты из золота, а бумажные деньги, обеспечиваемые этим самым золотом. Поэтому нельзя было просто выпустить новую партию банкнот, поскольку это означало, что ценность каждой существующей банкноты стала ниже. Это существенно снижало возможность правительства реагировать на экстремальные ситуации.
Более того, с появлением фиатной валюты появились более эффективные механизмы экономического взаимодействия – то же банковское резервирование, которое позволило реализовывать эффективную кредитную политику и повысило покупательскую способность простых граждан.
Кроме того, цены на золото тоже были неустойчивыми, поэтому и стоимость обеспеченной золотым стандартом валюты также могла колебаться в довольно широких пределах. Однако в силу сложности оперированием большими массами металла, реагировать на резкие изменения курса и чрезвычайные экономические ситуации намного проще, распоряжаясь фиатной валютой.
Преимущества и недостатки
Преимущества фиатной валюты:
- Не подвержена дефициту, а отличие от любой другой, привязанной к конкретным товарам.
- Более проста в производстве.
- Возможность более эффективно реагировать на кризисные ситуации, путём контроля за выпуском.
- Поскольку большинство стран мира использует фиатную валюту, с её помощью легче осуществлять международную торговлю.
- Нет расходов на хранение и обеспечение безопасности «материальной основы».
Недостатки:
- Отсутствие внутренней ценности. Из-за этого – быстрое обесценивание в случае кризиса доверия к правительству.
- Наличие исторических рисков. Отмечались неоднократные случаи финансовых коллапсов из-за использования фиатной валюты.
Сравнение с криптовалютой
Фактически, единственное сходство между фискальной и криптовалютой – отсутствие подкрепления реальными активами. А по всем остальным параметрам они отличаются, причём – довольно сильно.
- Регуляция. Центральный, заслуживающий доверия орган (банки и государственные финансовые системы) против распределённого цифрового реестра и автоматики.
- Генерирование новых денег. Выпуск новых денег, исходя из экономической ситуации, против заранее установленного ограниченного предложения.
- Физический аналог. Материальная форма против цифровой версии.
- Уровень волатильности. Малая, из-за внешней регуляции, против высокой из-за малого объема и относительно короткого периода использования.
Кроме того, транзакции криптовалюты осуществляются значительно быстрее, а дополнительные расходы на них – меньше. Плюс намного сложнее отследить, куда именно проводится криптовалютный перевод.
Выводы
Несмотря на в целом эффективную реализацию самой идеи фиатной валюты, у неё есть некоторые недостатки. Собственно, именно для их преодоления и был в своё время создан биткоин. Что важно – не как полноценная замена, а как возможная альтернатива. И всё больше и больше людей серьёзно рассматривают возможность использования криптовалюты в качестве основного платёжного средства. Однако речи о полном переходе на альтернативные платёжные средства не идёт. Изменится ли ситуацию в будущем – покажет только время.