Что такое диверсификация?

Диверсификация – стратегия управления финансовыми рисками, подразумевающая использование широкого спектра разнообразных инвестиций в рамках одного портфеля. По сути – сочетания различных типов активов, видов криптовалют и инвестиционных инструментов в целях снижения меры воздействия каждого отдельно взятого актива или риска. В долгосрочной перспективе, это обеспечивает больший доход.

Основы

Основа диверсификации – сглаживание влияния несистематических рисковых событий на общий портфель ценных бумаг и токенов, поскольку положительные результаты по одним активам будут перекрывать отрицательные по другим. Но это означает, что стоимости разных криптовалют и ценных бумаг должны как можно меньше коррелировать между собой. В идеале – чуть ли не противоположным образом реагировать на различные рыночные влияния.

Практические исследования и математические модели показали, что хорошо диверсифицированный портфель акций и криптовалют содержит порядка 25-30 различных элементов. В такой ситуации, экономический риск оказывается минимальным. Дальнейшее увеличение разнообразия пользу хоть и приносит, но в намного меньшей степени, поскольку серьёзно усложняет весь процесс работы с ресурсами.

Диверсификация по классам

Самый простой способ – распределение своих активов по разным классам в разных (или равных) процентных долях. Классами являются следующие разновидности:

  • Акции и облигации публичных компаний
  • Государственные облигации и другие долговые инструменты с фиксированным доходом
  • Недвижимость
  • Биржевые фонды ETF
  • Товары и сырьё
  • Денежные средства и их эквиваленты – казначейские векселя, депозитные сертификаты и прочее
  • Криптовалюта

Сначала каждому классу определяется определённый «общий процент». Затем – диверсификация проводится уже в его пределах. Обычно в примерно равной степени вкладываются в активы, стоимость которых не коррелирует друг с другом. Говоря о криптовалютах, можно одновременно вложиться в парочку стейблкоинов (высокая стабильность), привязанных к разным реальным валютам или золоту, в классический Биткоин и во что-то, базирующееся на Ethereum.

Внешняя диверсификация

Более актуально для тех инвесторов, что работают с разнообразными акциями, поскольку криптовалюты, преимущественно, не привязаны к границам одной страны. Смысл в том, чтобы вкладывать часть средств в активы, не зависящие от экономической ситуации в стране проживания инвестора. И если случится что-то реально неприятное, независимые активы дадут некоторую «подушку безопасности». В контексте крипты, это актуально в меньшей степени. По крайней мере, пока «национальные криптовалюты», планируемые к выпуску правительствами разных стран, не приобретут реально значимых масштабов.

Диверсификация и розничные инвестиции

Данная инвестиционная тактика подразумевает использование значительных временных и финансовых вложений, что может быть проблематично для начинающего инвестора. Одно из решений этой проблемы – фонды взаимных инвестиций. Это когда множество мелких инвесторов объединяют свои средства, и передают их профессиональным финансистам, получая прибыль, пропорциональную проценту вложенных активов. В контексте криптовалюты, ситуация идентична организации общего пула для стейкинга или пула для майнинга. Как правило, такие фонды взаимных инвестиций по умолчанию поддерживают высокую диверсификацию. И позволяют обычным людям получать выгоду от взаимодействия с акциями и сырьевыми товарами, требующими огромного вложения средств.

Недостатки

Преимущества такого подхода к инвестициям очевидны – снижение риска и создание некоторого буфера волатильности. Но и недостатки у этой инвестиционной стратегии имеются.

  • Меньший риск, но и меньшая прибыль в целом. Такой подход ограничивает вообще все возможные случайные события, как положительные, так и отрицательные.
  • Меньшая краткосрочная прибыль. В долгосрочной перспективе, диверсификация более выгодна, но работать с кратковременными и быстрыми колебаниями рынка она мешает.
  • Большие сопутствующие расходы. Чем больше разных активов, тем больше комиссия при работе с ними. Чисто за счёт количества действий.
  • Сложность работы. Следить за парочкой избранных криптовалют – не сложно. Но когда их количество переваливает за второй десяток, становится затруднительно отслеживать динамику изменений и прогнозировать реакции каждой.

Вывод

В целом, диверсификация является крайне выгодной стратегией для начинающего инвестора, не готового активно рисковать и пока что не умеющего быстро реагировать на мировые события и просчитывать их влияние на стоимость активов. И не имеет особого значения, идёт ли речь об акциях, облигация или криптовалютных токенах.