Врожайність DeFi

Урожайність, «врожайне землеробство» або «фарминг» - практика, пов’язана з розміщенням в пулі або блокуванні частини криптовалют в обмін на винагороду. В цілому - відома інвестиційна стратегія, що повторно знайшла популярність у зв'язку з ростом сектора децентралізованих фінансів. Якщо коротко, то ідея фармінгу полягає в тому, що користувачі можуть отримувати прибуток в обмін на різні форми участі в додатках DeFi. Це може бути і регуляція роботи проекту, і надання йому обчислювальних або грошових ресурсів, і просто активне використання пов'язаних з ним токенів.

Ситуацію, що склалася на даний момент, багато хто порівнює з бумом первинної пропозиції монет 2017 року. І не просто так. Що тоді, що зараз, кожен новий проект залучав величезну кількість бажаючих отримати швидкий прибуток, які активно інвестували в нього свої гроші. А це призводило як до зміцнення токенів, так і до зростання попиту на них. Ось тільки бум ICO закінчився досить швидко і з численними скандалами, тому багато хто пророкує такий же результат і децентралізованим фінансам.

Як працює врожайність

Існує безліч механік, які залежать від особливостей того чи іншого додатка DeFi. Але початковим варіантом було видавання користувачам певної частки комісії в обмін на внесення ним коштів в пул ліквідності. За таким принципом працюють, наприклад, Uniswap або Balancer. Але на даний момент, найбільш популярним методом фармінга є отримання і реалізація різних внутрішніх токенів, шляхом активного використання відповідних додатків DeFi.

Початок цьому методу поклав на початку літа 2020 року проект Compound, який оголосив, що буде випускати новий токен управління COMP, які роздаватиме кредиторам і позичальникам, що активно співпрацюють з проектом. Ця ініціатива швидко вивела його в лідери рейтингу DeFi.

Цьому прикладу наслідували й інші компанії. Що дивно - багато хто з них повторили успіх COMP, наприклад - внутрішній токена BAL проекту Balancer, ціна якого мало не за день зросла до 230 відсотків.

Так що фермери вкрай активно стежать за всіма інноваціями в цьому сегменті. І не просто так - тут треба не тільки опинитися в перших рядах, але і вибрати інвестиційну стратегію, що обіцяє максимальний прибуток. Як правило, це реалізується шляхом розміщення токенів в різних протоколах і складання з них справжніх ланцюжків. Основою, при цьому, зазвичай служать стейблкоіни, типу DAI, Tether (USDT) або USD Coin (USDC). Просто тому, що з ними простіше працювати.

Переваги та ризики

Перевага тут очевидно - прибуток. Якщо інвестувати в проект на ранніх етапах, то можна отримати винагороду у вигляді токенов, ціна яких може дуже сильно вирости. Їх, потім, можна як продати, так і реінвестувати в інші проекти DeFi, що принесе ще більший урожай.

Проблема в тому, що для початкових інвестицій потрібні гроші. Великі. Тільки це забезпечить нормальний прибуток. Але при цьому потрібно бути готовими до того, що все піде зовсім не так, як заплановано - через високу волатильність ринку. Приклад - ситуація з HotdogSwap, коли ринок раптово обрушився, і багато інвесторів втратили великі суми.

Також варто пам'ятати, що робота нових проектів може супроводжуватися технічними проблемами - помилками і уразливими в коді і смарт-контрактах. І якщо такі недоліки розкриють, інтерес до проекту миттєво обрушиться, як і ціна його токенів. Приклад - ситуація з проектом bZx, який неодноразово ламали, а недавно ще й вивели з нього активи на суму близько 8 мільйонів доларів. Або проект YAM Finance, чий токен спочатку за 2 дні досяг капіталізації в 57 мільйонів доларів, а потім - звалився вниз, коли виявилася серйозна помилка в коді, а наступний аудит знайшов ще ряд серйозних проблем.

Можливості та проблеми

Основна проблема врожайності DeFi пов'язана з тим, що переважна більшість додатків засновані на блокчейні Ethereum, у якого, як відомо, зараз спостерігаються величезні проблеми з масштабуванням. Простіше кажучи, більше інтерес, більше транзакцій, більше завантаження мережі, повільніше робота, вище комісія, менше прибуток. І чим далі, тим ситуація буде тільки гірше.

Проблема ще й у тому, що розробники в основному працюють над Ethereum 2.0 - новим блокчейном, який не дуже-то сумісний зі старою екосистемою. А різні шлюзи, мости та інші рішення другого рівня знаходяться на етапі розробки.

З іншого боку, не Ефіріумом єдиним. Починають набирати популярність додатки, створені на базі інших блокчейнів. Наприклад - Binance Smart Chain, який став основою для такого проекту, як BurgerSwap і ряду інших, поки що - менш популярних. І чим гірша ситуація з екосистемою Ethereum, тим активніше фермери придивляються до альтернатив, що в цілому - вкрай корисно як для DeFi зокрема, так і для світу криптовалют в цілому.