Мінімізація ризиків при інвестуванні

Будь-яке інвестування грошових коштів пов'язане з певною часткою ризику того, що через вплив якихось зовнішніх факторів не вийде не тільки отримати хоч якийсь прибуток, але і зберегти початкову суму. Так, наприклад, неможливо було припустити спалах масштабної епідемії, через яку помітно знизилося виробництво по всьому світу. З іншого боку, грамотна мінімізація ризиків при розміщенні коштів допомагає витягувати певну користь навіть з такої ситуації. Як мінімум - дозволяє залишитися «при своїх». І зараз ми з вами розберемо цей момент більш докладно.

Основні поняття і положення

Отже, інвестиційний ризик - ймовірність повної або часткової втрати вкладеного капіталу або не отримання очікуваного прибутку. Втім, аналіз може помилятися як в меншу, так і в більшу сторону. Причому за статистикою, що перше, що друге - досить вірогідні події, де багато що залежить від виду активу. Для криптовалюти, втім, особливо такої відносно передбачуваної, як біткоін, і позитивні і негативні шанси приблизно рівні. Але людям дуже часто здається інакше через підключення психологічних механізмів, пов'язаних з невиправданим очікуванням.

Що стосується основних положень грамотного управління ризиками, то їх можна звести до трьох основних моментів:

• Будь-яке розміщення фінансових коштів супроводжується ймовірністю ці кошти втратити. Тому з двох проектів, що обіцяють рівні доходи, варто вибирати той, в якому шанс негативного розвитку подій буде менше.
• Чим вище прибутковість - тим більше ризик. Тому раціональні інвестори погоджуються на ризиковані проекти тільки в тому випадку, якщо ті, в разі успіху, приносять реально великий дохід.
• Чим довший термін інвестицій - тим вище рівень ризику. Це чисто статистична закономірність - відповідно до закону великих чисел, навіть велика і стабільна компанія має шанс прогоріти через невдалого збігу обставин.

Що це все означає? Розглянемо на конкретних прикладах. Є, скажімо, стандартний банківський депозит. Відсоткова ставка спочатку розрахована так, щоб як мінімум перекрити природну інфляцію. Термін такого депозиту може бути вельми тривалим, а пов'язані з ним ризики практично відсутні. Принаймні технічні ризики (проблеми в роботі банків або при складанні контрактів). Тому даний внесок є вигідним, стабільним, але не особливо прибутковим.

З іншого боку, існують інвестиції в похідні фінансові інструменти - ф'ючерси, форварди і подібні до них. Вони можуть бути дуже короткочасними, при складанні контрактів можуть бути допущені помилки (особливо при форвардних контрактах), вони супроводжуються великим ризиком, оскільки їх прибутковість прямо залежить від не завжди передбачуваних зовнішніх факторів. Втім, звичайним інвесторам, які працюють з безпоставковими опціонами, форварди не доступні. Тому такі інвестиції можуть або швидко принести пристойний прибуток, або - розорити необережного інвестора. І, згідно зі статистикою, успіху в цій справі домагаються переважно професіонали що довгий час працюють з біржами, а не новачки.

А у випадку з криптовалютою, ситуація куди ближче до слабо передбачуваних фінансових інструментів, ніж до банківських вкладів.

Способи мінімізації ризиків

Існує кілька ефективних стратегій, що дозволяють якщо не повністю позбутися від втрат через реалізацію інвестиційних ризиків, то, хоча б, помітно їх знизити.

Диверсифікація. Простіше кажучи - не класти всі яйця в одну корзину, якою б надійною вона не здавалася. Наприклад, той же біткоін вважається найнадійнішою криптовалютою. Але всі пам'ятають «біткоіни-бум», а багато хто оцінив ще й значне падіння його курсу в марті 2020-ого на тлі ситуації з епідемією. Раціональна тактика - інвестувати кошти не тільки в біткоін, але і в кілька інших криптовалют, що не залежать від нього і що входять в ТОП-10 за рівнем капіталізації.

Хеджування. Один із способів знизити інвестиційні ризики за допомогою фінансових механізмів - ф'ючерсів і інших опціонів. Наприклад, коли інвестор, який побоюється серйозної зміни курсу певної криптовалюти, купує опціон кол - право, але не обов'язок, купити її до певного терміну за заздалегідь визначеною ціною. Це дозволяє ігнорувати серйозні коливання курсів, однак вартість подібних фінансових інструментів може значно зменшити підсумковий прибуток. Що логічно, адже як ми вже говорили, чим менший ризик - тим менша доходність.

Оцінка ліквідності. Якщо обсяг ресурсу невеликий, то на нього буде досить складно знайти покупця в разі підвищення вартості. А будь-який великий продаж може автоматично призвести до значного зниження ціни. Це характерно для багатьох сучасних проектів з альткоінами, особливо на ранньому етапі їх існування.

Оцінка потенціалу зростання. У лідерів по капіталізації подальший потенціал зростання є, але маленький. Так, навіть у короткостроковій перспективі ціна біткоіну буде підвищуватися, але мова йде про десятки відсотків. А деякі нові проекти мають фантастичний потенціал - більше сотні відсотків. Однак чим вище цей показник, тим вище інвестиційні ризики. Тому перед фінансуванням подібних проектів, потрібно ретельно проаналізувати ситуацію - що за проект, яка його мета, які відмінності від аналогів, хто ним займається. Ця інформація допоможе більш точно спрогнозувати можливі втрати і їх наслідки.

Стейкінг. Одна з форм диверсифікації інвестиційного кріптовалютного портфеля. Справа в тому, що в блокчейнах, що працюють на алгоритмі консенсусу PoS, ви можете отримувати прибуток просто за те, що володієте криптовалютою і берете участь у функціонуванні мережі. Це просто і відносно надійно. По суті - «пасивний дохід», як від банківських депозитів. І приблизно така ж величина - від 5 до 10 відсотків на рік, в залежності від проекту.

Висновки

Грамотний інвестор прекрасно розуміє, що його робота безпосередньо пов'язана з ризиками. Він готовий до того, що може втратити гроші, але робить максимум, щоб ці втрати були компенсовані за рахунок інших проектів. Це, звичайно, вимагає певних навичок, знань і досвіду, але результат того вартий.