Одна з найбільш істотних проблем світу криптовалют - безпечне зберігання активів. З одного боку, сама природи цифрових активів робить її в деякій мірі захищеними від зазіхань, проте не до кінця. По мірі вдосконалення техніки і методів злому, все частіше спостерігаються ситуації, коли начебто надійна і популярна криптовалютна біржа втрачає всі кошти користувачів, що зберігаються на ній. Також скоро до мереж почнуть підключатися квантові комп'ютери, для яких злом більшості криптовалют стане хвилинною справою. І чи є хоч якась можливість забезпечити збереження своїх активів вже зараз? Є. Один з варіантів - кастодіани для криптовалют.
Що таке кастодіани для криптовалют?
У традиційній фінансовій сфері, кастодіан - він же «депозитний банк» - організація, що займається зберіганням цінних паперів або інших фінансових активів, а також - управлінням ними. По суті - третя сторона, якій ви довіряєте свої гроші і контроль над ними. У світі криптовалют, кастодіан - те ж саме. Організація-посередник, яка займається зберіганням і управлінням криптовалютними активами.
Це офіційна діяльність, яка регулюється на законодавчому рівні. Не скрізь, правда - в США, наприклад, їх діяльність регулює комісія з цінних паперів і бірж - SEC. А в Росії і на території СНД, на жаль, цей вид послуг ніяк додатково не регулюється і не контролюється.
Навіщо це потрібно?
Кастодіан - це компанія, яка орієнтована на забезпечення максимальної безпеки збережених коштів. І не важливо, чи йде мова про броньовані вогнетривкі сейфи, протоколи інформаційної безпеки або опрацьовані до дрібниць смарт-контракти, що виключають нецільове використання коштів. Так, користувачі віддають свої ресурси третій стороні. Але ця третя сторона несе юридичну відповідальність за їх збереження, і в разі недотримання умов угоди зі свого боку - зобов'язана надати компенсацію.
Але в контексті криптовалют це звучить куди менш привабливо. Як відомо: «біткоіни належать тому, кому належить приватний ключ». А при роботі з кастодіанами, ви або передаєте їм своїм приватні ключі, або яким-небудь іншим чином даєте право контролювати ваші активи. І тут підключається проблема довіри, для обходу якої і були, з одного боку, розроблені криптовалюти. Що заважає таким хранителям зловживати своїми можливостями? Як мінімум - пускати ваші гроші в оборот без вашого на те дозволу? А така картина не рідкість серед бірж, які надають користувачам кастодіальні гаманці.
Йдемо далі. У США, згідно з Законом про інвестиційні компанії від 1940 року, кожна компанія, що володіє активами на суму понад 150 мільйонів доларів, зобов'язана користуватися послугами кастодіанів. Ця практика зараз вже починає потихеньку поширюватися і на криптовалютні біржі, що працюють на території країни. Так, наприклад, в 2018 році велика біржа Coinbase уклала договір з Electronic Transaction Clearing, організацією, зареєстрованою в SEC, за рахунок чого стала офіційним хранителем активів. Трохи пізніше вона придбала кастодіальний сервіс Xapo за 55 мільйонів доларів, за рахунок чого отримала можливість зберігати кошти до 7 мільярдів доларів.
І багато сучасних великих бірж працюють над тим, щоб укласти договори з офіційними хранителями або отримати самим право надавати ці послуги. Точно також, як і звичайні фіатні біржі, на яких кастодіани, брокери / дилери та самі біржі працюють заради досягнення однієї мети.
Що стосується рядових користувачів і дрібних інвесторів, то тут все неоднозначно. Справа в тому, що більшість офіційних кастодіанів працюють з сумами, що обчислюються сотнями тисяч і мільйонами доларів. Що актуально для великих інституційних інвесторів, але не для звичайних людей. Їм доводиться користуватися кастодіальними гаманцями від бірж, які юридично не особливо захищені. Або працювати з некастодіальними гаманцями і децентралізованими біржами, самостійно забезпечуючи безпеку своїх активів. Однак варто очікувати, що незабаром на ринку можуть з'явитися сервіси, що пропонують кастодіальні послуги в малих масштабах - адже це досить актуальна тема.
Якщо ж говорити про конкретні плюси і мінуси роботи зі спеціалізованими хранителями для рядових користувачів, то полягають вони в наступному.
Плюси:
- Співпраця з організацією, орієнтованою на безпеку зберігання.
- Відсутність необхідності розбиратися в захисних протоколах, правилах безпеки та інших, вище мінімального рівня.
- Страхування на випадок втрати активів, можливість відновлення приватного ключа.
Мінуси:
- Обмеження за видом збережених активів. Великі криптовалюти і стейблкоіни - запросто, а з чимось менш відомим кастодіани вважають за краще не зв'язуватися.
- Відсутність анонімності.
- Затримки при виведенні коштів, аж до декількох днів.
- Проблема довіри.
Найбільш відомі приклади
- Kingdom Trust - перший майданчик-кастодіан, на якому з'явилася можливість не тільки зберігати крипту, а й страхувати її.
- Gemini. Велика ліцензована біржа. Працює з BTC, LTC, ETH, BCH, ZEC і відрізняється відносно невеликою комісією.
- Coinbase. Ще одна велика біржа з офіційним правом надавати функції кастодіана. Coinbase Custody, наприклад, оперує засобами в межах 1,3 млрд доларів.
- Fidelity Digital Assets - офіційний кастодіан для інституціональних інвесторів.
- Xapo - найстаріший біткоіни-гаманець з офіційним фізичним сховищем в Швейцарії. Вважається, що там зберігається приблизно 7% всіх біткоінів, що знаходяться в обороті.
- Digital Asset Vaul - підрозділ швейцарського банку Vontobel, що працює з криптоактивами.
Висновки
Багато експертів, приміром, Джастін Шмідт, керівник підрозділу цифрових активів банку Goldman Sachs, і генеральний директор iComply Investor Services Inc - Метью Унгер, вважають, що саме від ефективності інтеграції кастодіальних сервісів залежить прийняття ринку криптовалют інституційними інвесторами. А разом з цим - і визнання за криптовалютами офіційного права на існування і активного використання на всіх рівнях фінансових взаємодій. Але з іншого боку, це буде направляти ринок крипти в сторону централізації і підвищити ступінь офіційної регулювання. Так що поки не відомо, в який бік буде розвиватися ситуація. У будь-якому випадку, послуги кастодіанів будуть затребуваними серед великих інвесторів і тих, для кого безпека і наявність страховки є вирішальними факторами для співпраці.