В последнее время в разнообразных блокчейнах всё активнее используется понятие «стейкинг». Это блокировка на счету определённой суммы, которая обеспечивает владельцу определённые преимущества. Используется данная схема как в рамках базовых протоколов консенсуса (Tezos, Cosmos и Algorand), так и для более прикладных задач в некоторых децентрализованных финансовых приложениях, таких как Synthetix и Uniswap.
Однако стоит учесть, что разные варианты применения подразумевают разные схемы стейкинга, хотя конечная цель у них всегда одинаковая – создать условный «дефицит» путём поощрения блокировки некоторой доли финансов большим количеством пользователей. Если это получается, то спрос начинает опережать предложение, а цена токена – растёт.
Что касается практической стороны вопроса, то во многих действующих блокчейнах активно используется механизм консенсуса, основанный на «доказательстве доли» (Proof-of-Stake). Это ситуация, когда валидаторы фиксируют на своих счетах определённый залог, гарантирующий достоверность подтверждаемой ими информации. И поскольку таких протоколов становится всё больше, мы расскажем вам сейчас о некоторых из наиболее успешных примеров их применения.
Токены в рамках DeFi
Те, кто внимательно следит за развитием децентрализованных финансовых систем, не удивляются тому, что ценность «заблокированной» доли постепенно увеличивается с каждым месяцем. Это активно используют некоторые крупные проекты, выпускающие собственные токены и использующие механизм «доказательства доли» в качестве гаранта ценности. Наибольший интерес из них представляют следующие:
- Synthetix. Пользователи, желающие получить возможность генерировать инструменты «Synths», должны внести на свой счёт залог в размере 750% от базовой суммы в SNX. Которые дают этим пользователям право получать часть всех сборов, создаваемых платформой. На момент написания статьи, примерно 80 процентов всех SNX заблокированы в целях стейкинга.
- Kyber Network. Недавно анонсировала новую модель токенов – Katalyst. Тоже стайкинг токенов KNC, дающий право не только получать часть биржевых сборов, но и участвовать в управлении сети.
- Nexus Mutual. По сути – децентрализованный протокол страхования. На последнем заседании создателей этой системы, было объявлено, что скоро состоится переход на стейкинг собственных токенов NXM. Это будет интегрировано во все используемые в рамках блокчейна смарт-контракты. Кроме того, будет переработана схема получения вознаграждения – теперь пользователи будут получать прибыль, соразмерную их доле в общем пуле.
Также существуют блокчейны, не использующие собственные токены, но допускающие стейкинг наиболее распространённых криптовалют с целью получения различной выгоды. Наиболее примечательны следующие примеры:
- MakerDAO. Чтобы начать пользоваться стейблкоинами Dai, пользователи должны внести залог в виде некоторой суммы в ETH или BAT. Это позволяет им получать годовой доход в размере 4% от внесённой суммы. Кроме того, это даёт право голоса на исполнительных выборах, касающихся организационных вопросов, связанных с блокчейном. Так что стейкинг в данной ситуации – крайне полезная идея, дающая право хранить, перераспределять и зарабатывать одну из наиболее «стабильных форм» криптовалюты Ether.
- Uniswap. Децентрализованная биржа для торговли активами, на базе блокчейна Ethereum. Любой желающий может зафиксировать долю залога в пуле и получить часть комиссии за подтверждение ликвидности, равной 0,3% от суммы всех валютных операций. По сути, каждый пользователь, внесший свою долю в пул стейкинга, получает эквивалентный «токен ликвидности», который можно в любой момент времени погасить или обменять.
- Compound. Безлимитный кредитный протокол, предлагающий разные процентные ставки для разных криптовалютных активов. Пользователи вносят определённую сумму в рамках «стейкинга» - это гарантирует им получение местных cTokens, а также – накопление процентов, пока криптовалюта находится в рамках данного блокчейна.
Стоит помнить, что независимо от того, использует ли механизм стейкинга собственные токены блокчейна или нет, это в любом случае повышает общую безопасность системы. Просто потому, что у злоумышленников уменьшаются шансы «переиграть» систему по её же правилам.
Staking-as-a-Service (Стейкинг-как-Услуга)
Как видно из приведённых примеров, некоторые криптовалютные биржи начинают вводить систему Staking-as-a-Service. Что немного приближает их к централизованным биржам, которые, как известно, хранят у себя деньги пользователей.
Использование стейкинга помогает снизить технические барьеры для входа на биржу в пользу более интуитивно понятного и удобного интерфейса. И лидеры отрасли, такие как Coinbase и Binance, уже предоставляют своим пользователям такую возможность.
Это сразу же сделало саму идею Staking-as-a-Service более конкурентоспособной, поэтому многие блокчейны-поставщики, работающие на основе стейкинга, типа Staked Capital и Staked, были вынуждены ввести особую систему StakeDAOЮ, представляющую пользователям некоторые дополнительные преимущества полностью децентрализованных систем.
ETH 2.0 / Serenity
Те, кто активно следит за ситуацией с Ethereum, знают, что блокчейн всё ближе к давно обещанному полному переходу с протокола Proof-of-Work на Proof-of-Stake. Тем же, кто только интересуется данным вопросом, стоит поискать его в интернете по запросу «Serenity roadmap».
Известно, что переход Ethereum на алгоритм «подтверждение доли» не только заметно повысит пропускную способность, но и позволит пользователям, которые не располагают мощной вычислительной техникой, получать прибыль от валидации транзакций.
В настоящее время известно, что новый узлы-валидаторы должны обладать капиталом в 32 ETH. Что на момент написания статьи составляет примерно 4200 долларов. Ожидается, что максимальную прибыль после запуска Serenity получат в первые дни самые первые валидаторы, так что многие пользователи активно скупают Эфир, чтобы подготовиться к этому переходу, запланированному именно на 2020 год.
Также можно предполагать, что многие биржи позволят своим пользователям подключаться к работе с Ethereum, имея на счету суммы, меньшие, чем указанные 32 ETH, что может быть крайне полезно для мелких инвесторов. И достоверно известно, что такие крупные стейкинг-пулы, как RocketPool и Stake Fish, позволят организовывать узлы-валидаторы и тем, кто не обладает техническими спецификациями, необходимыми для их запуска.
Почему стейкинг вообще важен?
В контексте децентрализованных экономических систем, стейкинг обеспечивает следующие преимущества:
- Безопасность. Чем больше капитала вложено в блокчейн – тем он безопаснее, поскольку злоумышленникам потребуется больше средств, чтобы можно было перехватить управление.
- Масштабируемость. Первоначально использовавшееся «доказательство работы» дало хорошую основу, но работало медленно. А использование «доказательства доли» заметно увеличивает скорость работы и делает блокчейн более доступным для широкой аудитории.
- Децентрализация. Сама система работает так, чтобы даже у владельцев малых стаков был шанс получить свою долю прибыли. Поэтому можно обойтись и без объединения в большие хабы, что заметно повышает степень децентрализации системы.
- Доступность. Система стейкинга позволяет даже пользователям с не слишком мощными компьютерами рассчитывать на вознаграждение. Кроме того, эта система куда проще с точки зрения освоения.
- Новизна. Всё новое привлекает внимание. Так что многие новые блокчейны могут использовать стейкинг для привлечения большего внимания к своей работе и вовлечения большего количества инвесторов.
Что нас ожидает?
Можно предполагать, что стейкинг станет всё более активно использоваться в разнообразных блокчейнах, так что многие «заслуженные» системы вынуждены будут добавлять его в свои протоколы, чтобы оставаться актуальными.
Независимо от того, используется ли стейкинг токенов для получения вознаграждения, либо для права голоса по вопросам развития блокчейна, заметно, что многие проекты уже сейчас активно внедряют его в свои протоколы, чтобы стимулировать пользователей более активно вкладываться в развитие и поддержку.
Есть, впрочем, и некоторые проблемы. Например – сложности с тем, чтобы быстро вывести средства из «стейка», а также – оперативно обменять их на другую криптовалюту. Впрочем, не исключено, что дальнейшее развитие данной идеи предоставит нам удобные инструменты решения данной проблемы и ряда других, менее значительных.
Одно ясно точно – «подтверждение доли» и дальше будет активно использовать в контексте разнообразных блокчейнов. И не просто так 2020 год уже сейчас неофициально считается рядом экспертов «годом стейкинга».