Волатильность криптовалют

В отличие от традиционных финансов, стабильность которых обеспечивается реальными факторами и колеблется в относительно небольших пределах, рынок криптовалют всегда отличался большой волатильностью. С одной стороны – это плюс для тех, кто ухитрился заработать на регулярных стремительных колебаниях курса, но с другой – эти же колебания привели огромное количество инвесторов к разорению.

Однако нельзя говорить, что поведение стоимость криптовалют абсолютно непредсказуемое – существует ряд факторов, который позволяет с высокой долей вероятности его прогнозировать. И именно об этих факторах и пойдёт сейчас речь.

Это развивающийся рынок

Несмотря на повышенное внимание со стороны средств массовой информации к криптовалютным рынкам, особенно в последние годы, они всё ещё относительно малы. Особенно по сравнению с рынками реальных валют, золота и ценных бумаг. Поскольку даже легендарный «Биткоин-бум» на своём пике составлял только 800 миллиардов долларов, в то время, как мировой рынок золота в среднем составляет 7,9 триллионов, а фондовый рынок одних только США – 28 триллионов.

А такие сравнительно небольшие размеры означают, что менее значимые события способы вызывать более заметные колебания. Так, например, одномоментная продажа золота на 500 миллионов долларов сильного колебания рынка не вызовет, а та же сумма в криптовалюте может серьёзно дестабилизировать ситуацию в целом.

Однако у этого есть и положительные стороны – возможность «выстрелить» у новых и перспективных проектов. Так, например, информация о том, что разработчики Telegram собираются запускать собственный блокчейн с собственной монетой Gram, сразу же получил массовый отклик у инвесторов. И всё ещё сохраняющийся интерес СМИ к криптовалюте только способствовал более быстрому распространению этой информации среди потенциально заинтересованных лиц.

Это цифровые валюты

Большая часть рынка криптовалют являются исключительно цифровыми, то есть – не поддерживающимися реальными активами или твёрдой валютой. Поэтому их цена полностью зависит от закономерностей между спросом и предложением. А поскольку предложение у них практически всегда жестко ограничено, причём не только в конкретный момент времени, а и в принципе, то цена зависит только от того, сколько людей именно сейчас заинтересованы в покупке той или иной монеты.

Проще говоря, пока люди верят в то, что Биткоин представляет какую-то ценность – его цена будет держаться на уровне. Но стоит им разувериться в этом – они начнут его стремительно продавать. А это может побудить и других пользователей тоже избавляться от «стремительно падающей валюты». Что-то подобное и произошло, когда «пузырь биткоин лопнул». Однако этот процесс может сработать и в обратном направлении.

Эта технология ещё развивается

Большая часть технологий блокчейн и всего, связанного с криптовалютами, формально находится на ранней стадии развития и разработки. Так как самой идее децентрализованных финансов – чуть более 10 лет. Разумеется, что за время активного использования, всплыло множество недостатков и сложностей. Основной из них – ухудшение работы сети при увеличении количества активных пользователей.

Тем не менее, преимущества, предоставляемые технологиями блокчейн, превышают недостатки. Поэтому многие информационные проекты постепенно адаптируются под использование подобных технологий. В качестве примеров, можно привести AdEx, Brave и Steem.

Кроме того, постоянно возникают новые технологии, позволяющие если не полностью устранить недостатки блокчейнов, то в значительной степени их смягчить. Например, создание сети Bitcoin Lightning положительно повлияло на скорость транзакций, а проект Ethereum – позволил опробовать множество принципиально новых концепций и идей, касающихся информационных технологий в целом и сети блокчейн в частности. И эта тенденция вряд ли исчезнет в ближайшем будущем. Однако выпуск новых, более эффективных, надёжных и удобных криптовалют, может существенно повлиять на стоимость старых. Что тоже несколько увеличивает волатильность.

Это спекуляция

Когда инвесторы делают ставки на увеличение или уменьшение стоимости криптовалюты с целью более выгодной покупки или продажи – это спекуляция. Да, это всегда сопряжено с некоторым риском, однако опытные спекулянты готовы с ним мириться. И высокая волатильность создаёт для них самые благоприятные условия. Получается «самоподдерживающийся процесс». Стоит только начаться лёгкому спаду – спекулянты тут же начинают массово продавать криптовалюту, вызывая панику у остальных участников рынка. И, наоборот.

Это реакция СМИ

Рынок криптовалют очень чувствителен к любым колебаниям, поэтому крайне важно быстрее всех узнавать об изменении ситуации в мире. Тот, кто первым сообразит – куда пойдёт курс из-за очередного «громкого события» - может выиграть очень много. Однако информация СМИ далеко не всегда достоверна и объективна. Так что многие игроки реагируют на ложные «вбросы» и в лучшем случае – теряют деньги сами, а в худшем – увлекают за собой остальных.

Кроме того, повышенные интерес у обычных людей к рынку криптовалют привёл к тому, что СМИ активно за ним следят, публикуют разнообразные аналитические статьи и подогревают интерес громкими заголовками. Что тоже далеко не всегда соответствует истинному положению дел с криптовалютами.

Это особенности «среднего инвестора»

В отличие от большинства финансовых рынков, порог вхождения для работы с криптовалютой – довольно низкий. Не нужны ни юридические обоснования, ни лицензии, ни даже определённый минимальный размер капитала. Технически, любой человек, у которого есть доступ в интернет и какая-то сумма на счету, может начать торговать криптовалютой.

Более того, многие опытные инвесторы принципиально отказываются работать с криптовалютами из-за высоких рисков и отсутствия механизмов компенсации, что серьёзно ограничивает интенсивность притока капитала на этот рынок.

Итого, получается, что средний инвестор – человек, не обладающий ни особым опытом, ни образованием, ни значительными финансами. А такими инвесторами очень легко манипулировать, поскольку они склонны панически реагировать на любые колебания и сложности с финансами. Поэтому разнообразные «пузыри» и панические продажи возникают даже в тех ситуациях, когда профессиональные трейдеры продолжают сохранять спокойствие.

Итого

Все эти факторы приводят к тому, что колебания цен на криптовалютных рынках часто оказываются непредсказуемыми. Векторы развития меняются в широких пределах и за крайне малые промежутки времени. Так что даже опытные эксперты, для которых нет проблем с работой на фондовых рынках, не всегда могут предположить реальное развитие событий.