DeFi агрегаторы

Децентрализованные финансы или DeFi – экосистема общедоступных, публичных, не требующих доверия финансовых приложений и сервисов на основе публичных блокчейнов. Охватывает весь возможный спектр финансовых услуг, в том числе и кредитование, заёмную торговлю и инвестирование. С одной стороны, они могут взаимодействовать друг с другом, особенно если базируются на блокчейне Ethererum. Но с другой, они невероятно разобщены и практически не связаны между собой. Это убивает конкуренцию и тормозит развитие децентрализованных финансов в целом. Поэтому нужно было найти способ, который бы позволил объединить разрозненные проекты в единое, хотя и неравномерное, целое. Этим решением стали DeFi агрегаторы.

Что такое DeFi агрегаторы?

Согласно «теории агрегации» Бена Томпсона, существует два основных подхода к консолидации разрозненных сервисов и приложений – объединяющие платформы и, собственно, агрегаторы.

Платформы занимаются тем, что предоставляют технические инструменты или приложения для обеспечения связи между пользователями и поставщиками услуг. Пример – компания Shopify, соединяющая продавцов и из покупателей, а затем – собирающая с продавцов месячную подписку за использование дополнительных услуг, типа кредитования, удалённой бухгалтерии и прочего. Однако продавец сам должен искать и привлекать покупателей – рекламой, акциями, социальной инженерией и прочими способами.

Агрегаторы же являются не только посредниками, но и регуляторами отношений между пользователями и поставщиками услуг. Как правило, они собирают информацию об одних и передают её другим за определённую плату или комиссию. Показательный пример – Google и Facebook. Они обладают исчерпывающей информацией о пользователях, которая крайне важна для поставщиков. Например, туристических компаний. Поэтому эти самые компании платят большие деньги для продвижения в поисковике или для заказа контекстной рекламы. В итоге – все в плюсе. Пользователи могут выбирать из разных предложений, компании получают облегчённый доступ к потребителям своей продукции, а агрегаторы – новую информацию и комиссионные.

Зачем это нужно?

Как уже говорилось, агрегаторы обеспечивают и регулируют взаимодействие между пользователями и поставщиками услуг. В нашей ситуации – биржами, децентрализованными приложениями, сервисами, предоставляющими криптовалютные кошельки, платформами для инвестирования и т.д. Поэтому преимущества нужно рассматривать отдельно для каждой группы.

Зачем это пользователям:

• Больше возможностей. Людям нужно что-то, что позволяет покупать и продавать крипту максимально выгодным образом. Сюда включается и курс, и скорость работы, и дополнительные бонусы, и пассивный доход. Но самостоятельно мониторить ситуацию на многочисленных сервисах – сложно, долго и неудобно. Плюс тяжело отслеживать появление новых проектов. Агрегаторы всё это делают за вас.
• Больше выбора. Можно самостоятельно выбирать, что важнее – курс, скорость работы, безопасность сделок и прочее.
• Больше информации. Агрегаторы, как говорилось выше, собирают информацию о тех, с кем работают. Поэтому мошеннические проекты быстро вычисляются и удаляются. Плюс возможность ознакомиться с опытом других пользователей на основе их отзывов.
• Больше защиты. В некоторой степени, агрегаторы могут отвечать за урегулирование спорных вопросов между пользователями и компаниями-поставщиками. В мире криптовалют, в котором регуляции относительно мало, это крайне важный момент с точки зрения защиты прав потребителей.

Зачем это компаниям:

• Продвижение. Самый простой способ дать о себе знать – заплатить за рекламу и продвижение. Это помогает найти клиентов даже на ранних этапах развития.
• Конкуренция. Либо вы можете предложить что-то, чего нет у ваших конкурентов, либо вообще не стоит пытаться создавать «второй Биткоин». Агрегаторы поддерживают здравую конкуренцию – им самим это выгодно.
• Ликвидность. Даже самый лучший и конкурентоспособный проект на ранних этапах будет страдать от нехватки ликвидности. Содействие посредников помогает этого избежать и быстро набрать необходимый для эффективной работы капитал. Кроме того, возникает ощущение одного большого пула средств, а не множества маленьких рынков, но которых довольно сложно работать.
• Доступ к кредитам. ICO и другие варианты не всегда оказываются эффективными. Но если доказать перспективность проекта агрегаторам, то можно получить кредит на определённых условиях. Почти как в традиционной финансовой сфере.

Что касается недостатков, то главный из них – сложность и запутанность. Например, используя агрегатор Instadapp, вы сами того не зная проходите 3 уровня сделки и несколько смарт-контрактов, на каждом из которых может что-то пойти не так. Увы, взломы в мире криптовалют – не редкость. И чем больше промежуточных этапов, тем больше шанс, что на каком-то из них система безопасности прогнётся. Показательный пример - BZX hack, в результате которого оказались взломаны несколько связанных между собой DeFi-приложений.

Примеры использования

Технически, рынок децентрализованных финансов можно сравнить с сетью интернет эпохи доткомов, то есть – на раннем этапе своего развития. Появляется множество проектов, некоторые из них весьма перспективные, а другие не выдержат и года работы. То же самое и с DeFi-агрегаторами – пока что нет сервиса, который однозначно бы подмял под себя рынок, типа тех же Google и Facebook. Однако ряд интересных и перспективных проектов всё же существует.

• Idle. Проект, надёжность которого гарантирована Quantstamp, является агрегатором, позволяющим автоматически вносить средства в пулы DeFi, имеющие наибольшую доходность. В том числе и автоматически перенастраивать баланс средств пользователя, учитывая динамически меняющиеся процентные ставки.
• RAY. Платформа, позволяющая подбирать наиболее выгодные лендинговые сервисы, чтобы максимизировать доходность заблокированных криптоактивов.
• 1inch и DEX.ag. Агрегаторы, которые позволяют обменивать крипту по наиболее выгодному курсу с минимальными «проскальзыванием».
• InstaDApp. Платформа, позволяющая пользователям получать займы в DAI – привязанным к доллару стейблкоине, без подтверждения личности, возраста и кредитной истории. Через него проходит примерно 7 процентов всего объема Ethereum, заблокированного в DeFi.

Выводы

Согласно анализу исследователей Messari, примерно 20 процентов от общих торгов на некастодиальных Ethereum-биржах проходят в рамках DeFi-агрегаторов. И эта цифра будет только увеличиваться, поскольку польза от подобных проектов для всех заинтересованных сторон – значительна.